강세장 활용 자금확보… 상장사 올 CB·BW 발행 ‘급증’

CB,전년 동기 比 94% 증가
BW 발행총액도 264% 늘어
“해당기업 주가 발목 잡을수도”

올해 들어 유가증권·코스닥 시장 상장기업의 전환사채(CB) 및 신주인수권부사채(BW) 발행이 큰 폭으로 증가한 것으로 나타났다. 이는 올해 강세장을 활용해 높은 가격에 사채를 발행, 회사 운영 자금을 확보하려는 의도로 보인다. 하지만 앞으로 개별 기업의 주가 상승 때마다 언제든 주식으로 전환될 물량이 대폭 쌓여있다는 뜻으로도 해석된다.

7일 한국거래소에 따르면 올해 들어 7월 31일까지 공시 기준으로 유가증권시장과 코스닥시장의 CB 발행 총액은 5조9092억 원(334건)으로 지난해 같은 기간 3조463억 원(269건)과 비교해 94% 늘어났다. 거의 두 배 수준인 셈이다.

시장별로는 유가증권시장 발행 규모가 3조3532억 원(44건)으로 136.6%, 코스닥시장은 2조5559억 원으로 56.9% 각각 증가했다.

한국거래소 관계자는 “대우조선해양이 대규모로 CB를 발행(2조2848억 원)한 데다, 올해 증시가 활황을 보이면서 보유 채권을 주식으로 전환할 수 있는 CB와 BW 발행이 활발했다”고 말했다.

또한 BW 발행 공시 총액은 올 초부터 7월 말까지 1조6007억 원(26건)으로 지난해 동기 4395억 원(21건) 대비 264.2% 증가했다. 두산그룹(두산인프라코어, 두산중공업, 두산건설)의 BW 발생 규모가 1조1500억 원에 달하면서 유가증권시장의 BW 발행 총액(1조3820억 원)이 655.2%나 증가한 영향으로 풀이된다. 같은 기간 코스닥시장 BW 발행 총액은 2187억 원으로 14.8% 감소했다.

상장사들은 CB 및 BW 발행 시 공모보다 사모의 방법을 주로 이용했다. 전체 발행 총액 중 사모를 통한 발행이 6조389억 원(80.4%) 규모였고 공모는 1조4710억 원에 불과했다.

금융감독원 관계자는 “CB와 BW는 잠재적으로 주식 전환이 가능한 채권인 만큼 해당 기업의 주가 상승을 발목 잡을 수 있다”고 밝혔다.

김만용 기자 mykim@munhwa.com