작년 ‘원금비보장 DLS’ 3조2000억

사상최대 발행… 전년比29%↑
금융당국 “상품 모니터링 강화”

최근 불완전판매 등 논란이 되고 있는 원금비보장형 금리 연계형 파생결합증권(DLS)이 지난해 3조 원 넘게 발행되면서 사상 최대 기록을 돌파한 것으로 나타났다. 22일 금융투자협회에 따르면 지난해 금리를 기초자산으로 한 DLS 발행금액은 12조6000억 원으로, 이 가운데 원금비보장형이 3조2000억 원(25.5%)에 달했다. 이는 2017년에 세운 종전 사상 최대 발행 기록(2조5000억 원)보다 29.0%나 증가한 것이다. 나머지 9조4000억 원(74.5%)은 원금보장형이었다. 원금비보장형 발행액은 2013년 약 1500억 원에 그쳤으나 지난해는 3조2000억 원에 달해 5년 만에 22배로 늘었다. 같은 기간 원금보장형은 7조8000억 원에서 9조4000억 원으로 20.4% 증가하는 데 그쳤다.

금리 연계형 DLS의 경우 원금비보장형은 대부분 고액 투자자를 상대로 판매하는 사모 형태로 발행됐다. 지난해의 경우 사모 발행은 3조1859억 원으로 전체의 99.7%를 차지했고, 공모 발행은 100억 원으로 0.3% 수준이었다.

금리 연계형 DLS 발행액은 지난해 전체 DLS 발행액(28조5000억 원)의 44.1%에 달해 가장 큰 비중을 차지했다. 신용 연계형 7조8000억 원(27.3%), 상품 연계형 1조1000억 원(3.9%), 기타 7조 원(24.7%) 등이 그 뒤를 이었다. 소비자에게 상대적으로 많이 알려진 주가연계증권(ELS)은 주가지수를 기초자산으로 하는 반면, DLS는 금리·신용·원자재·환율 등을 활용한 파생결합상품이다.

특히 하반기 들어 미·중 무역 전쟁과 홍콩 시위, 일본 수출규제 등으로 금융시장의 변동성이 높아지고 있는 만큼 최근 큰 손실을 기록한 상품뿐 아니라 다른 원금비보장형 DLS 상품의 위험성도 커질 우려가 나오고 있다. 이에 금융감독원은 금리와 환율, 유가 등을 기초로 한 파생결합상품처럼 위험도가 높은 금융상품의 발행과 판매에 대한 모니터링을 강화하겠다고 밝혔다.

박세영 기자 go@munhwa.com