원금손실 확정 ELS 속출…만기 ELS·DLS ‘비상’

증시·유가 폭락에 ELS·DLS 1조 규모 원금손실 가능성

국민 재테크 상품으로 주목받던 주가연계증권(ELS)에 ‘빨간 불’이 켜졌다. 글로벌 증시 급락의 여파로 원금 손실이 확정된 ELS가 속속들이 나오고 있다. 증시와 국제유가가 크게 떨어지면서 원금 손실 가능성이 발생한 ELS·파생결합증권(DLS) 규모는 1조 원을 넘길 것으로 파악되고 있다.

12일 금융투자업계에 따르면 KB증권은 ‘ELS 846회’(잔액 1억4700만 원)와 ‘ELS 847회’(잔액 8000만 원)가 지난 7일 만기를 맞아 각각 원금의 10.00%에 해당하는 손실을 냈다고 홈페이지에 공지했다. 846회는 삼성전자와 SK텔레콤, 847회는 SK텔레콤과 LG생활건강 주가를 기초자산으로 지난해 4월 5일 각각 발행됐다. 앞서 NH투자증권도 ‘ELS 17784회’가 만기인 지난달 27일 최종 수익률이 -10.00%로 확정되면서 잔액의 90%를 상환했다고 공지했다. 이 ELS는 홍콩H지수(HSCEI)와 코스피200지수를 기초자산으로 해 지난해 3월 27일 발행됐다. 만기 시점에 지수가 최초 기준가격보다 각각 15.71%, 16.01% 떨어지면서 원금 손실 조건인 ‘10% 이상 하락’에 진입해 확정 손실이 났다.

ELS는 만기 내 기초자산 가격이 정해진 수준 밑으로 하락하면 원금 손실(녹인·knock in)이 발생하는 구조를 갖는다. 보통 만기 때 기초자산 가격이 가입 때보다 35∼50%가량 떨어졌을 때 원금 손실이 발생하는 구조다. 만약 만기 평가일에 지수가 급락해 상환가격을 충족하지 못할 경우 원금 손실구간에 진입하게 된다.

금투업계에 따르면 지금까지 국내 증권사가 국내외 주가지수나 개별종목 주가 또는 국제 유가 하락으로 원금 손실 가능성이 생겼다고 투자자에게 공지한 ELS·DLS는 모두 1084개로 이 상품들의 미상환 잔액은 총 1조5116억 원에 이른다. 이 중 올해 안에 만기가 도래하는 상품은 ELS 56개(잔액 758억 원), DLS 36개(잔액 436억 원) 등 총 92개 1194억 원어치다. 올해 안에 관련 기초자산이 일정 수준 이상 반등하지 않으면 피해가 커질 수 있다.

전균 삼성증권 연구원은 “신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태로 글로벌 금융시장이 극심한 혼란 국면에 빠져들면서 올해 3월 ELS 등의 발행이 크게 줄었다”며 “국제 유가가 역사적 저점을 경신하는 등 폭락하면서 WTI 연계 DLS 등 기존 발행물량의 대부분이 녹인 배리어(원금 손실 구간)를 이탈했다”고 밝혔다.

송정은 기자 euni@munhwa.com