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한은 이달 금리 인하 시그널 보냈지만… ‘인하 사이클’은 더딜듯 다음 주 한국은행 금융통화위원회의 기준금리 결정을 앞두고 시장의 인하 기대감이 커지고 있다. 집값과 가계부채 급증세로 금융 불안을 우려했던 그동안의 기조에 변화가 생기고 있어서다. 시장 금리가 이미 10월 인하를 반영하고 있는 가운데, 금융당국과 시장은 피벗(Pivot·통화정책 전환) 후 상황을 예의주시하고 있다.2일 금융투자협회에 따르면, 국고채 3년물 금리는 지난달 30일 2.811%에 마감하며 연중 최저치(2.806%) 수준에 근접했다. 한은이 기준금리를 현 수준에서 0.25%포인트씩 두 번 내린 것보다 낮은 수준이다. 3년물 금리는 지난달 2일 2.989%까지 올랐으나 최근 하락세를 이어갔다. 한은 고위 인사들은 연쇄적으로 스탠스 변화를 시사하고 있다. 불과 한 달 전 금리 인상 가능성까지 거론했던 신성환 금통위원은 “집값과 가계부채의 확실한 둔화를 기다릴 만큼 경제 상황에 여유가 없다”고 방향 전환을 예고했다. 장용성 금통위원은 “정부의 주택공급 대책과 가계부채 관리 방안의 효과가 나타날 것으로 기대된다”고 말했다. 이창용 총재와 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관이 금통위를 목전에 두고 만난 것도 시장의 기대를 더하고 있다. 두 수장은 통화정책에 대한 직접적인 언급은 피하면서도 정책 공조의 중요성을 강조했다. 9월 소비자물가 상승률이 1.6%로 전월 대비 0.4%포인트 하락함에 따라 물가 측면에선 긴축 강도를 낮춰도 될 유인이 더 커지기도 했다.기준금리 인하 기대감은 커져가고 있지만 가계대출 쏠림 현상을 우려한 은행권은 일제히 대출 금리 인상으로 대응하고 있다. KB국민은행은 4일부터 가계대출 금리를 최대 0.25%포인트 인상한다. 우리은행과 신한은행은 이미 주택담보대출 금리 0.1~0.2%포인트 인상을 예고했다. NH농협은행은 신용대출 우대금리를 0.1~0.3%포인트, 하나은행은 전세대출 감면금리를 최대 0.5%포인트 축소한다. 다음 주 금통위 이후 시장 금리 방향이 추가 하락할 가능성은 크지 않다는 게 대체적인 관측이다. 제롬 파월 미 연방준비제도(Fed) 의장이 추가적인 빅컷(기준금리 0.5%포인트 인하) 가능성을 일축함에 따라, 한은의 인하 사이클도 더디게 진행될 가능성이 높다. 다만 안예하 키움증권 연구원은 “Fed 금리 인하폭 불확실성이 남아 있는 만큼 10월 인하 이후에도 채권시장 강세 흐름은 유지될 것”이라고 전망했다. 김지현 기자 focus@munhwa.com
- 김지현 기자
- 2024-10-02 11:39
토요타 등 뒤늦게 편입… 주주환원책 밝힌 뒤에야 주가 상승[Who, What, Why] 일본판 밸류업 지수인 ‘JPX 프라임 150’도 종목 구성을 두고 논란이 있었지만, 기업들이 지수 편입을 위해 주주가치 제고 계획을 밝히면서 의도한 효과를 냈다는 분석이 나온다. ‘코리아 밸류업’ 지수가 발표됐지만 상장사들의 기업가치 제고 계획 공시 등 밸류업 참여는 아직 저조한 상황이다. 특정 종목의 지수 편입 여부보다는 주주환원 정책을 얼마나 유도할 수 있을지 역할이 중요할 것으로 보인다.기업 밸류업 프로그램의 원조 격인 일본은 지난해 7월 ‘JPX 프라임 150’ 지수를 출시했다. 도쿄증권거래소는 시가총액 상위 500개 기업 중 자기자본이익률(ROE)이 8% 이상인 기업 75곳, 주가순자산비율(PBR)이 1배를 초과하는 기업 75곳으로 구성됐다. 하지만 토요타 자동차, 미쓰비시 상사, 소프트뱅크, 아식스 등 일본을 대표하는 이름난 기업들이 대거 편입되지 못했고 은행주 역시 한 곳도 포함되지 못했다.JPX 프라임 150은 지난 8월 리밸런싱에 나서면서 토요타 자동차, 미쓰비시 상사, 소프트뱅크 등 20개 종목을 신규 편입했다. 해당 기업들은 지수 편입을 위해 자사주 매입·소각, 배당금 확대 등 주주환원책을 적극적으로 실시하면서 주가가 상승했다. 미즈호은행을 자회사로 둔 미쓰비시UFJ파이낸셜그룹(MUFG)과 스미토모미쓰이파이낸셜그룹(SMFG)도 자사주 매입·소각 규모를 대폭 확대하며 주주환원율을 끌어올렸다.JPX 프라임 150은 일본 증시 벤치마크인 닛케이225와 비교해 성과가 부진하다는 평가를 받는다. JPX 프라임 150 지수 상승 폭(설정일 이후)은 14.9%, 같은 기간 닛케이225 지수 상승폭은 42.1%로 집계됐다. 이미 시장에서 우수한 평가를 받고 있는 기업들로 지수를 구성해서 지수 설정에 따른 추가적인 수혜는 보지 못했다는 분석이 나왔다. 김동영 삼성증권 연구원은 “밸류업 지수 자체가 추가적인 주가 상승을 이끌었다고 보기는 어렵다”며 “기업들이 밸류 리레이팅(재평가)을 통해 해당 지수에 편입되도록 독려하는 것이 지수의 당초 취지에 맞다”고 말했다.증권가에선 “밸류업에서 중요한 것은 단순히 지수 편입 여부가 아니라 향후 주주환원율이 얼마나 지속가능하고 의미 있는 폭으로 확대될지 여부”라고 평가했다. 미국 상장기업들은 빅테크를 중심으로 자사주 매입을 늘려가고 있다. 뉴욕증시 3대 지수 중 하나인 스탠다드앤드푸어스(S&P)500 지수 소속 기업들의 올해 자사주 매입 총액은 1조 달러(약 1306조 원), 내년엔 1조750억 달러(1404조 원)에 육박할 것으로 추산된다. 이들 기업은 자사주 매입과 배당 등 주주친화적인 정책으로 증시 상승을 견인하고 있다. 김지현 기자 focus@munhwa.com
- 김지현 기자
- 2024-10-02 09:10
최상목·이창용 ‘구조개혁 필요성’ 공감… 해법 모색 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관과 이창용 한국은행 총재가 구조적 과제 해결 및 역동 경제 구현을 위해 8개월여 만에 다시 머리를 맞댔다. 한은이 통화정책만 결정할 것이 아니라, 우리 사회의 ‘싱크탱크’로 다양한 사회 현안에 대해 해결책을 제시해야 한다는 이 총재의 정책 지향점과 맥이 닿는 행보다. 일각에서는 한은의 독립성에 악영향을 줄 수 있지 않냐는 지적도 나오지만 오히려 건전한 협력관계를 구축하려는 의지의 표현이라는 분석도 나온다.30일 기재부와 한은에 따르면 최 부총리와 이 총재는 이날 한국 경제를 짓누르는 저출생·고령화, 수도권 집중화 등 구조적인 과제를 해결할 방법을 함께 모색했다. 앞서 최 부총리와 이 총재는 지난 2월 6일 한은에서 ‘확대 거시정책협의회’를 열고 구조개혁에 관한 정책 대화의 포문을 연 바 있다. 최 부총리는 과도한 규제와 기업 성장 사다리 약화, 인구 위기 등을 우려하며 혁신 생태계 강화, 사회 이동성 제고, 인구위기 극복 정책이 필요하다고 말했다. 이 총재도 저출생·고령화에 따른 노동 공급 감소, 통상환경 변화 등 문제 해결을 위한 제언을 내놨다.한은 총재와 경제부총리가 이 같은 정책 대화를 나누는 것은 매우 이례적인 일로 두 수장이 구조개혁 필요성에 뜻을 같이하고 있다는 해석이 나온다. 최 부총리는 이날 타운홀 미팅에 앞서 만난 취재진에 “한은이 구조적 이슈를 제기하는 게 바람직하냐는 질문을 받는데 저는 그렇다고 생각한다”며 “과거 한은 조사국이 경제발전에서 중요한 역할을 했고 이는 한은의 당연한 책무”라고 강조했다. 이 총재는 저출생·고령화와 지역 불균형, 수도권 집중 문제가 악순환을 일으키며 한국 경제의 성장 잠재력을 훼손하고 있다는 문제의식을 여러 차례 드러낸 바 있다. 그는 이런 사회 문제를 장기적인 경제 위험요인으로 인식하고, 한은이 적극적으로 해법을 제시하도록 임직원들을 독려하고 있다. 그 연장선에서 한은은 지난 3월 돌봄업종에 대한 최저임금 차등 적용을, 6월엔 지역 거점도시 육성, 8월에는 대학 신입생 지역 비례 선발제를 제안했다. 이 총재는 최근 파이낸셜타임스(FT) 인터뷰에서도 수도권 집값 해결책으로 강남 학생에 대한 대입 상한선 규제를 거론하기도 했다. 높은 의식주 비용을 낮추기 위해 농산물 수입 등 공급채널을 다변화하고 유통구조를 개선하자고 제안하면서 농정당국과 갈등을 빚기도 했다. 일각에서는 한은이 통화정책을 넘어 사회 문제에 대한 정책 제언을 하는 것을 두고 ‘월권’이란 비판도 나온다. 노동, 지역균형, 입시 등 한은의 전문 영역이 아닌 주제에 대해 설익은 대안을 내놓기보다 통화정책에 집중해야 한다는 주장이다. 금리 결정을 목전에 둔 시점이라 통화정책 독립성 훼손을 우려하는 목소리도 있다. 그러나 이 총재는 정부 인사들과의 접촉 자체가 한은 독립성 훼손으로 볼 수는 없다고 강조하고 있다. 정부와 대통령실, 여당에서 금리 인하 주문이 터져 나오고 있지만 금융통화위원회가 만장일치로 지난 7월과 8월 기준금리 동결을 결정한 것을 고려하면 한은의 독립성은 오히려 지켜지고 있다는 평가가 있다. 이 총재는 대통령실을 향해 “금리 인하를 망설여야 할 만큼 높은 가계부채와 수도권 부동산 가격이 늪에 빠졌는지에 대한 성찰이 부족하다”고 직격탄을 날리기도 했다. 김지현·구혁 기자
- 김지현 기자 외 1명
- 2024-09-30 11:58
‘복합난제 풀기’ 머리 맞댄 두 경제수장 이창용 한국은행 총재가 30일 역대 한은 총재 중 최초로 기획재정부를 방문했다. 올해 초 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관의 한은 방문에 대한 답방 성격이다. 한은 금융통화위원회를 2주가량 앞두고 재정 당국과 통화 당국의 수장이 만나는 만큼, 기준금리를 포함해 집값 등 현안에 대한 대화가 폭넓게 오간 것으로 보인다.기재부와 한은에 따르면 최 부총리와 이 총재는 이날 오전 정부세종청사에서 ‘한국경제 “고르디우스의 매듭” 풀기 : 지속가능 경제를 위한 구조개혁’을 주제로 타운홀 미팅을 개최했다. 이번 만남은 지난 2월 열린 확대 거시정책협의회의 연장선에 있다. 당시 최 부총리가 한은을 방문, 이 총재와 심도 있는 토론을 나눈 바 있다. 경제 부총리가 한은을 공식방문한 것은 2018년 12월 홍남기 부총리와 이주열 총재 만남 이후 처음이자, 역대 네 번째였다. 기재부는 이 총재의 이날 최초 기재부 방문에 대해 큰 의미를 부여하고 있다. 한은의 독립성 훼손 시비를 우려해 정부 인사들과 공개적인 접촉을 꺼려온 과거 한은 총재들과 다른 파격적인 행보이기 때문이다. 저출생·고령화로 인한 노동 공급 감소, 지역 소멸 등 구조적으로 잠재 성장률이 낮아지는 문제를 해결하기 위해 재정 당국과 통화 당국 수장이 뜻을 모았다는 데 의의가 있다는 분석이 나온다. 이 총재는 타운홀 미팅에 앞서 “현재 경제 상황은 두 기관이 거시경제의 양 축으로 정책 공조가 필요한 상황이라는 시대적 요구에 부응하는 일”이라고 말했다. 김지현·구혁 기자
- 김지현 기자 외 1명
- 2024-09-30 11:51
미국·중국 등 교역국 침체 우려에… 기업 체감경기 석달연속 악화 미국과 중국을 비롯한 주요 교역국의 경기침체 우려가 고조되면서 국내 기업의 체감 경기가 석 달 연속 악화했다.한국은행이 27일 발표한 ‘기업경기조사 결과’에 따르면, 9월 전(全)산업 기업심리지수(CBSI)는 전월보다 1.3포인트 하락한 91.2로 집계됐다. 주요국 경기 둔화 우려로 제조업과 비제조업의 체감 경기가 모두 나빠지면서 3개월 연속 내림세를 기록했다. 황희진 한은 통계조사팀장은 “중국 경기 둔화로 1차 금속, 화학제품, 자동차 등의 수요가 감소했고 미국 경기침체 우려 및 대선 관련 불확실성도 영향이 있었다”고 설명했다. CBSI는 기업경기실사지수(BSI) 가운데 주요 지수(제조업 5개·비제조업 4개)를 바탕으로 산출한 심리 지표로 장기(2003년 1월∼2023년 12월) 평균(100)을 웃돌면 경제 상황에 대한 기업 심리가 낙관적, 밑돌면 비관적임을 의미한다.산업별로 제조업 CBSI는 90.9로 전월보다 1.9포인트 하락했다. 신규 수주(+0.2포인트)는 개선됐지만, 생산(-0.6포인트)과 제품 재고(-0.6포인트), 업황(-0.4포인트), 자금 사정(-0.4포인트) 등은 부진했다. 제조업 중 중소기업 CBSI는 89.7, 내수기업 CBSI는 88.9로 90선을 밑돌며 각각 2020년 9월 이후 최저 수준을 나타냈다. 비제조업 CBSI는 0.8포인트 내린 91.4로 집계됐다. 자금 사정(-1.0포인트), 매출(-0.3포인트) 등이 나빠졌으나, 채산성(+0.5포인트)은 올랐고 업황은 보합이었다.업종 BSI 변화를 보면, 제조업 중 1차 금속이 건설, 자동차 등 전방 산업의 수요 부진으로 생산 지수가 10포인트 하락했다. 정제 마진 하락에 따른 수익성 악화로 석유정제·코크스의 업황 지수가 15포인트 빠졌고, 중국 업체와의 경쟁 심화로 인한 수출 감소로 화학물질·제품의 신규 수주 지수가 9포인트, 업황 지수가 3포인트 각각 내렸다. 비제조업 중에서는 운수창고업(채산성 -8포인트·업황 -5포인트), 정보통신업(자금 및 사정 -3포인트·채산성 -3포인트) 등의 BSI가 악화했다. 다음 달 제조업 CBSI 전망은 전월 대비 0.3포인트 상승한 94.0으로 조사됐다. 반도체와 자동차 등을 중심으로 개선이 예상됐다. 반면 비제조업 CBSI 전망은 전월 대비 0.5포인트 하락한 91.5로 조사됐다. 김지현 기자 focus@munhwa.com
- 김지현 기자
- 2024-09-27 12:03
“밸류업 우수기업 ‘감사인 지정’ 면제는 회계 투명성 훼손하는 시그널” 최운열(사진) 한국공인회계사회(한공회) 회장은 기업 밸류업 프로그램과 회계 투명성 강화가 함께 가야 한다고 밝혔다. 한공회는 지배구조 우수기업에 대해 금융당국이 감사인을 지정하는 ‘주기적 지정제’를 완전히 면제하는 것보다는 한 번 정도 유예해주는 방향으로 논의를 진행할 계획이다.최 회장은 27일 문화일보와의 통화에서 “기업 지배구조 개선과 회계 투명성 강화는 선택의 문제가 아니다”라며 “둘 다 같이 좋아져야 ‘코리아 디스카운트’를 해소할 수 있다”고 강조했다. 이어 “정부가 대외적으로 회계 투명성을 포기한 것 같은 인상은 좋지 않은 시그널”이라며 주기적 지정제 면제 추진에 대해 반대 의사를 밝혔다.주기적 지정제는 ‘기업 밸류업’ 프로그램을 성실히 이행한 기업에 대해 제시한 대표적인 인센티브 방안 중 하나다. 이는 기업이 6년 연속 자율적으로 회계감사인을 선임하면 다음 3년은 금융당국이 감사인을 지정하는 제도다. 정부는 지배구조 평가위원회를 통해 우수기업으로 선정되면 주기적 지정을 면제하고, 기업 밸류업 표창을 받은 기업에 대해서는 주기적 지정 면제 심사에서 가점을 부여하는 방안 등을 검토하고 있다.이를 두고 제도 도입 취지를 크게 훼손한다는 비판이 잇따랐다. 주기적 지정제는 기업이 장기간 감사인을 자율 선임하면 갑을 관계가 형성돼 부실 감사가 발생할 수 있다는 문제의식 하에 전격적으로 도입됐기 때문이다. 전 세계에 유례를 찾기 힘든 제도지만, 경제 규모에 비해 기업 회계 불투명성이 높아 대외 경쟁력이 낮은 문제점을 개선하기 위해 도입됐다. 하지만 일부 기업들은 주기적 지정제로 회계 비용 부담이 과도하게 높아지는 등의 문제를 호소해 왔다.주기적 지정제를 골자로 한 ‘신외감법’ 개정 논의를 주도했던 최 회장은 “감사 비용이 견딜 수 없이 높은 건지, 회계사들이 갑질을 하는 건지 파악해서 문제점을 해소해야 한다”며 “그런 것이 조금 불편하다고 해서 회계 투명성을 포기하면 안 된다”고 거듭 강조했다. 그러면서 “경제가 어려운데 창업과 투자를 활성화하려면 규제를 개혁해야 하고, 그 기본 전제는 기업 지배구조 선진화와 회계 투명성”이라고 했다. 김지현 기자 focus@munhwa.com
- 김지현 기자
- 2024-09-27 11:34
대출금리 0.25%P 내린뒤 서울 집값 0.83%P↑ 서울 집값 상승세가 주춤하고 있지만, 부동산 가격 상승 기대는 이어지고 있다. 한국은행은 기준금리 인하가 주택 매수심리를 강화시켜 가계대출 증가를 촉진할 가능성을 우려하고 있다. 26일 한국은행이 발표한 ‘2024년 9월 금융안정상황’ 보고서를 보면 9월 셋째 주 기준 서울 아파트 매매가격 주간 상승률이 0.2%를 초과하는 자치구는 6개로 1주 전(12개)과 비교해 급감했다. 지난 7~8월 주간 상승률 0.2% 초과 자치구 수가 12~18개였던 것과 비교하면 상승세가 잡혀가는 추세로 해석된다. 하지만 부동산 가격 상승 기대가 꺾였다고 보기에는 어렵다. 이달 소비자들의 주택가격전망 지수는 문재인 정부 시절 집값 급등기였던 2021년 10월 이후 최고치를 기록했다. 이런 상황에서 한은의 기준금리 하락이 주택 매수심리 및 가격 상승기대를 강화시키면서 가계대출 증가를 촉진할 가능성도 있다. 한은이 2000~2023년 데이터로 추산한 결과 대출 금리가 0.25%포인트 하락하면 전국 주택가격 상승률은 1년 이후 0.43%포인트 더 오르고, 특히 서울은 0.83%포인트로 전국 평균보다 상승 폭이 2배가량 커지는 것으로 나타났다. 김지현 기자 focus@munhwa.com
- 김지현 기자
- 2024-09-26 11:55
2%대 성장에도 체감경기 바닥… 이자도 못갚는 기업 4761곳 돈을 벌어 이자도 갚지 못하는 한계기업이 2년 연속 증가하면서 외부감사를 받는 전체 기업 중에서 16.4%에 이르는 것으로 조사됐다. 내수 침체의 직격탄을 맞고 있는 자영업자들의 대출 연체율도 오름세를 기록하고 있다. 올해 2%대의 경제 성장이 예상되지만 기업과 자영업자가 느끼는 체감경기는 ‘밑바닥’을 벗어나지 못하고 있다.한국은행이 26일 발표한 ‘2024년 9월 금융안정상황’ 보고서에 따르면 지난해 말 기준 외감기업 2만8946개 가운데 16.4%(4761개)가 한계기업인 것으로 나타났다. 한계기업은 영업이익을 이자 비용으로 나눈 값인 이자보상배율이 3년 연속 1 미만인 기업을 말한다. 한계기업 비중은 2021년 14.9%, 2022년 15.5%에 이어 2년 연속 증가했다.기업 규모별로는 중소기업 한계기업 비중이 17.4%로 대기업(12.5%)보다 높았다. 업종별로 보면 숙박·음식, 운수, 전기·가스, 부동산 등 서비스 업종의 한계기업 비중이 높았다. 코로나19 타격을 받은 숙박·음식 업종의 한계기업 비중(차입금 기준)은 59.0%로 여전히 높지만, 2022년 말과 비교하면 9.2%포인트 감소했다. 반면 고금리 장기화로 업황이 나빠진 부동산 업종(43.8%)은 5.1%포인트 증가했다.한계기업이 늘어나면서 한계기업에 대한 금융기관의 신용 공여 규모도 덩달아 늘어났다. 지난해 한계기업에 내준 대출 금액은 142조3000억 원으로 1년 전보다 29조1000억 원 증가했다. 전체 기업대출에서 한계기업 대출이 차지하는 비율은 2022년 7.2%에서 지난해 8.5%로 높아졌다. 은행 대출이 125조3000억 원으로 대부분을 차지하고 있다. 은행의 기업대출에서 한계기업 여신이 차지하는 비중은 10.0%에 달했다.기업들은 한계기업 진입 2년 전부터 정상기업 대비 차입금 증가율이 높아지며 재무구조의 안정성이 낮아지는 것으로 분석됐다. 또 한계기업에 진입한 이후 정상기업으로 회복되는 속도도 더뎠다. 한계기업 진입 첫해에 총자산영업이익률과 유동비율은 정상기업 대비 7.7%포인트, 62.4%포인트 낮았다. 여기에 정상기업 대비 낮은 수익성(-2.4%포인트~-4.7%포인트)과 유동성(-54.6%포인트~-63.8%포인트)이 5년 이상 지속됐다.자영업자 연체율은 올해 2분기 말 기준 1.56%로, 2022년 3분기 이후 8분기 연속 증가했다. 자영업자의 가계대출(1.72%)과 개인사업자대출(1.48%) 연체율 모두 상승했다. 은행 대출 연체율은 1분기 0.48%에서 2분기 0.41%로 낮아졌지만, 비은행 대출 연체율은 3.09%에서 3.30%로 높아졌다. 다중채무자이면서 저소득 또는 저신용인 취약 자영업자의 연체율은 10.15%를 기록했다. 김지현 기자 focus@munhwa.com
- 김지현 기자
- 2024-09-26 11:55
신성환 금통위원 “집값·가계부채 확실한 둔화 기다릴 여유 없어” 신성환 한국은행 금융통화위원이 다음 달 기준금리 결정과 관련해 "집값과 가계부채의 상승 모멘텀이 확실히 둔화될 때까지 기다릴 여유가 있지는 않다"고 말했다.신 위원은 25일 오전 기자간담회에서 ‘집값과 가계부채의 상승 모멘텀이 잡히지 않아도 연내에 금리를 내릴 수 있냐’는 질문에 이같이 답하며 "우리나라 경제 상황이 그만큼 녹록하다고 생각하지 않는다"고 말했다.신 위원은 10월 11일 금융통화위원회 회의를 2주가량 앞둔 시점에서 "10월 의사결정을 어떻게 해야 할지 솔직히 모르겠다"고 말했다.그는 이달 들어 서울 주택가격과 가계부채 증가세가 둔화되고 있다는 점을 언급하면서도 "추세적으로 이어질 수 있을지, 10월과 11월 들어 다시 상승하면 어떡할지 걱정들을 하고 있다"고 밝혔다.그러면서 "주택가격 상승 모멘텀이 강한 상태에서 금리를 인하하면 불안 심리를 부추겨 주택가격과 가계부채의 증가 모멘텀을 확대할 수 있고, 이 거품이 국민 경제에 상당한 충격을 주게 된다"고 지적했다.다만, 신 위원은 "내수 관점에서는 (기준금리 인하가) 후행적이라는 데는 저도 생각을 같이한다"고 밝혔다. 금리 인하로 부동산 가계부채 상승 모멘텀이 강화될 우려가 있지만, 내수 등 경제 상황을 보면 인하 필요성이 크다고 본 것으로 풀이된다.한은 금융통화위원 가운데 ‘비둘기파’로 분류되는 신 위원은 이날 간담회에서 스스로 "대표적인 비둘기"라고 밝히기도 했다.그는 "개인적으로 7월 정도에 피벗에 대한 의견을 내도 되겠다고 생각했다"며 "물가와 내수 관계만 보면 기준금리를 유지할 이유가 없었는데, 집값 급등에 따른 금융안정 문제가 등장하면서 급하게 브레이크가 걸린 상황"이라고 부연했다.김지현 기자
- 김지현 기자
- 2024-09-26 00:17
“집값 더 오른다”… 주택가격전망 35개월만에 최고 스트레스 총부채원리금상환비율(DSR) 2단계 시행에도 집값 상승 기대 심리가 추가로 강화돼 주택가격전망 소비자동향지수(CSI)가 2년 11개월 만에 최고치를 경신했다. 다만 상승 폭은 지난 6∼8월에 비해 둔화했다.한국은행이 25일 발표한 ‘2024년 9월 소비자동향조사 결과’에 따르면 이달 주택가격전망 CSI는 119로 전월보다 1포인트 상승했다. 이는 문재인 정부 시절 집값이 급등했던 2021년 10월(125) 이후 35개월 만에 가장 높은 수준이다. 주택가격전망 CSI는 100보다 높으면 현재와 비교해 1년 후 주택가격 상승을 전망하는 응답자가 하락을 예상하는 응답자보다 더 많음을 의미한다.정부가 부동산 시장 과열을 막기 위해 8·8 공급대책 및 가계대출 규제 강화 등에 나서고 있음에도 집값 상승 기대 심리가 빠르게 진정되지 못하고 있는 것으로 풀이된다. 황희진 한은 통계조사팀장은 “주택가격전망 CSI의 장기평균이 107 정도인 점을 감안하면 현 수준은 평소보다 높다”고 말했다. 주택가격전망 CSI는 올해 4월 100을 넘긴 뒤 6월부터 4개월 연속 상승했다. 다만 9월 지수 상승 폭은 6∼7월(7포인트), 8월(3포인트)에 비해 줄어들었다. 최근 집값 상승 폭이 줄어들면서 기대 심리도 소폭만 상승한 것으로 해석된다.금리수준전망 CSI는 전월과 동일한 93을 기록했다. 6개월 뒤 금리가 현 수준과 비슷할 것으로 인식된 것인데, 미국 연방준비제도(Fed) 기준금리 인하 기대감이 커지면서 시장금리가 하락했지만 금융당국의 가계대출 관리 의지가 강해 금리 전망치를 낮추지 못한 것으로 보인다. 향후 1년간 물가 전망을 나타내는 기대인플레이션율은 2.8%로 전월보다 0.1%포인트 하락했다. 8월 소비자물가상승률이 2.0%로 대폭 낮아졌으나 농산물 가격 불안, 공공요금 인상 가능성으로 인해 기대인플레이션 하락 폭이 크지 않았다고 한은은 설명했다.물가는 둔화하고 있지만 내수 회복이 더디게 진행되며 소비 심리는 개선되지 못했다. 경제 상황에 대한 소비자 심리를 종합적으로 나타내는 소비자심리지수(CCSI)는 전월 대비 0.8포인트 내려 100을 기록했다. 8월에 이어 2개월 연속 하락세다. 황 팀장은 “7월에 소비지출이 올라가면서 내수 회복 조짐이 아닌가 생각했지만, 8∼9월에 약간 꺾였다”며 “농산물이나 공공요금 등 실제 체감하는 부분에서 소비지출 여력이 커질 만큼 물가가 크게 낮아지지 않고 있는 것 같다”고 말했다. 김지현 기자 focus@munhwa.com
- 김지현 기자
- 2024-09-25 11:35
폭염에 8월 채소 생산자물가 상승… 배추 73%·시금치 124%↑ 무더위에 배추값이 지난달보다 73.0% 오르는 등 농산물 가격이 급등했다. 다만 국제유가 하락으로 공산품 가격이 안정되면서 전체 생산자물가는 소폭 하락했다. 생산자물가가 9개월 만에 상승세를 멈춤에 따라 향후 소비자물가 둔화세가 확대될 것으로 예상된다.24일 한국은행에 따르면 8월 생산자물가지수는 7월(119.56)보다 0.1% 하락한 119.41(2020년=100)로 집계됐다. 지난해 11월(-0.4%) 이후 9개월 만에 처음으로 생산자물가가 마이너스 증가율을 나타냈다. 생산자물가는 기업 등 생산자가 시장에 공급하는 상품과 서비스 등의 가격으로, 통상 1~3개월의 시차를 두고 소비자물가에 반영된다. 최근 추이를 살펴보기 위해 주 지표로 전월 대비 수치를 본다.생산자물가 구성 품목별로 보면 농림수산품은 전월 대비 5.3% 올랐다. 농산물(7.0%)과 축산물(4.2%)이 모두 오른 영향이다. 특히, 여름 내내 이어진 폭염으로 작황이 나빠진 배추와 시금치 가격이 73.0%, 124.4% 오르는 등 상승세가 두드러졌다. 쇠고기(11.1%)도 많이 올랐다. 이와 관련, 정부는 오는 27일부터 중국산 신선 배추를 수입해 가락시장 등 경매시장에 출하하기로 했다.반면 공산품은 0.8% 하락했다. 국제유가 하락세에 석탄 및 석유제품(-4.0%) 가격이 크게 낮아졌고, 1차 금속제품(-1.5%) 등도 떨어졌다. 전력·가스·수도 및 폐기물은 주택용 도시가스가 7.3% 올라 전월보다 1.2% 상승했다. 서비스는 금융 및 보험서비스(-1.3%)가 내렸으나 운송서비스(0.4%)가 올라 전월 대비 보합세를 나타냈다. 채소값 폭등에도 생산자 물가가 하락한 것은 가중치 차이 때문이다. 공산품 가중치는 1000분의 504.8이며, 서비스는 387.4다. 농림수산품 가중치는 1000분의 34.5에 불과하다.국제유가 추세를 고려하면 생산자물가 하락세가 이어질 가능성이 있으나 공공요금 조정과 농산물 가격 추이를 지켜봐야 할 전망이다. 한국전력이 4분기 연료비 조정단가를 동결했지만 기본요금·전력량요금·기후환경요금 등 다른 항목들을 조정할 여지가 남아 있다. 수입품까지 포함해 가격 변동을 측정한 국내 공급물가지수는 7월보다 0.5% 하락했다. 원재료는 0.3%, 중간재는 0.8% 각각 내렸지만 최종재는 0.1% 상승했다. 김지현 기자 focus@munhwa.com
- 김지현 기자
- 2024-09-24 11:59
“보험가입때 등본 안내도 돼요”… 삼성화재, 공공 마이데이터 활용 삼성화재는 행정안전부와 손을 잡고 행안부가 제공하는 공공 마이데이터를 보험업무 처리에 활용한다고 23일 밝혔다. 공공 마이데이터는 공공·행정 기관이 보유하고 있는 본인에 관한 정보를 정보주체의 제공 요구에 따라 본인 혹은 원하는 곳에 제공하는 서비스다. 공공 마이데이터가 적용된 보험 묶음정보 서비스는 주민등록표 등·초본을 포함한 28종의 본인 정보로 구성돼 있다. 공공 마이데이터를 활용하면 보험 가입자는 보험 가입·청구 시 필요한 증명서를 제출하는 번거로움을 덜 수 있다. 보험사도 데이터 형태로 정보를 받아 신속·정확한 업무처리가 가능해진다.삼성화재는 9월부터 자동차 보상 처리 시 운전자와 피보험자 관계 확인 업무에 2종의 본인 정보를 활용해 서류 제출을 간소화하고 시스템 안정성을 확보했다. 이를 기반으로 장기보험, 일반보험 업무 및 계약 해지나 보험료 환급의 콜센터 계약관리업무까지 공공 마이데이터 활용을 확대할 계획이라고 삼성화재는 설명했다. 기존에는 보험사에서 안내받은 서류를 가입자가 직접 대면과 팩스, 메일 등으로 제출해야 했으나 보험 서비스에 공공 마이데이터를 적용해 본인의 정보 제공 요구와 함께 금융인증서 또는 휴대전화 본인 인증만으로 간편하게 보험 업무를 볼 수 있게 됐다.삼성화재 관계자는 “향후 행안부 및 한국신용정보원과의 협의를 통해 활용 가능한 행정정보를 확대해 고객이 보다 많은 업무에서 편리하게 보험서비스를 받을 수 있도록 노력할 계획”이라고 말했다. 김지현 기자 focus@munhwa.com
- 김지현 기자
- 2024-09-23 11:35
‘공채 최종 보루’ 은행마저 취업문 좁힌다 점차 축소되는 기업 공개채용 시장의 마지막 보루였던 5대 은행도 올해 채용을 대폭 줄일 계획인 것으로 나타났다. 회계업계 역시 신외감법 호황이 끝나가면서 신규 공인회계사(CPA) 합격자 수백 명이 갈 곳 없는 신세가 됐다. 문과생들에게 ‘꿈의 직장’인 금융권의 취업 문이 좁아지면서 취업준비생들의 한숨이 깊어지고 있다.23일 문화일보 취재를 종합하면, 국내 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 올해 신입 공채 규모는 전년 대비 25.9% 감소한 1800명 수준으로 집계됐다. 실적 호조 속에서도 비대면 중심 영업이 확대되면서 채용 규모도 줄인 것으로 분석된다. 올해 상반기 5대 은행의 당기순이익은 8조2505억 원으로 역대 최고 실적을 거둔 지난해보다 1.9% 늘었다. 그러나 농협을 제외한 4대 시중은행의 6월 말 기준 영업점은 2834개로, 2년 전보다 109개나 감소했다. 영업점 현장 필요 인력이 그만큼 줄어들 수밖에 없는 상황이다.시중은행의 직원 1인당 생산성도 인터넷은행보다 뒤처져 있다. 카카오뱅크·케이뱅크·토스뱅크 직원 1명이 올해 상반기 3억8001만 원을 벌 때, 5대 은행 직원 1명은 1억5900만 원을 벌어들인 데 그쳤다. 특히, 인터넷은행은 지난 1년간 직원 1인당 생산성이 38.5% 증가했지만, 5대 은행은 13.6% 감소했다.비대면 거래 증가 추이를 고려하면 앞으로도 은행권 채용은 늘어나기 쉽지 않아 보인다. 올해 금융당국의 ‘망분리 규제’ 완화로 생성형 인공지능(AI) 활용이 가능해지면서 금융권 비대면 전환이 한층 가속될 것으로 예상된다. 한 시중은행 관계자는 “당장은 AI가 업무를 전면적으로 대체하기보다는 기존 직원의 업무를 보조하는 형태로 효율성을 높이게 될 것”이라면서도 “향후 고객센터 인력 등의 점진적인 변화는 불가피하다”고 말했다.제2금융권 상황도 비슷하다. 고금리와 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 리스크로 업황이 악화된 저축은행은 상위권 업체조차 신규 채용 계획이 없는 것으로 나타났다. 신 회계제도(IFRS17) 도입으로 역대급 실적을 올린 손해보험사는 예년 수준의 채용이 예상되지만, 생명보험사도 고령화 등 산업 구조적 위기로 신규 채용을 지난해보다 28.3% 줄였다.회계업계에서는 올해 CPA 합격자 1250명 가운데 840여 명만 소위 ‘빅4 회계법인’(삼일·삼정·한영·안진)에 취업할 것으로 예상된다. 중소 회계법인들의 채용 규모가 150명 안팎인 점을 감안하면 올해 합격자 중 200여 명은 사실상 갈 곳이 없는 상황이다. 올해 CPA 채용 규모가 대폭 늘어날 때부터 예견된 일이었다는 것이 업계 진단이다. 지난해 회계법인의 영업이익은 1년 전과 비교해 20.1% 감소할 정도로 업황이 악화됐다. 사람을 새로 뽑을 상황이 아니라는 것이다. 신외감법 도입 이후 치솟은 회계사 인건비로 수익성이 악화한 데다, 거시경제 불확실성으로 기업 인수·합병(M&A) 거래와 컨설팅 수요가 감소하는 등 업계 성장세는 꺾이고 있다.회계업계 관계자는 “지정감사를 받았던 대기업들이 자유수임으로 복귀하면서 일감 따내기 경쟁이 치열해지고 있다”며 “내년 CPA 합격자 규모를 조정할 필요가 있다”고 말했다. 김지현·신병남 기자
- 김지현 기자 외 1명
- 2024-09-23 11:35
최상목 멀리보고·김병환 선굵게·이복현 강단있고·이창용 거침없이… ‘4인 4색 금융해결사’[Leadership] 10월이면 꾸려진 지 2년이 되는 ‘F4’ 협의체는 윤석열 정부 ‘경제 드림팀’으로 일컬어진다. 부총리 겸 기획재정부 장관, 한국은행 총재, 금융위원장, 금융감독원장을 포함한 거시금융정책 책임자 4명이 매주 한 차례 비공개로 모여 정책 현안을 공유·논의하는 모임이어서 ‘파이낸스4(Finance 4)’의 약자인 F4로 불린다. 정책·금융 당국 수장과 한은 총재가 F4 회의를 통해 머리를 맞대게 된 계기는 2022년 9월 벌어진 ‘레고랜드 사태’로 거슬러 올라간다. 그 전에도 거시경제금융회의(거금회의)를 통해 한 달에 한 번꼴로 만나긴 했다. 하지만 레고랜드발(發) 계기로 주말 회의로 바뀌며 지금까지 수십 차례에 걸쳐 회동이 이어져 왔다. F4의 공고한 협업 체제와 유연하고도 강력한 리더십은 윤 정부 경제팀의 위기 돌파 비결이라는 평가가 나온다. 비공개회의에서 허심탄회하게 의견을 나눈 뒤 조율된 상태의 대책이 발표되다 보니 기관 간 ‘엇박자’가 적고 최고위급 협의여서 대응이 빠르다는 게 F4의 큰 강점으로 꼽힌다. 실제로 첫 F4 회의로 기록된 2022년 10월 22일 회의 후 레고랜드 사태 진정을 위해 정부와 통화 당국은 ‘50조 원+α’의 유동성 공급 대책을 발표하며 금융시장 안정에 기여했다. 이후에도 선제적 대응을 통해 새마을금고 뱅크런, 태영건설 워크아웃, 실리콘밸리은행(SVB) 파산 사태 등 잇따른 대내외 대형 경제·금융 위기를 매끄럽게 정리하는 성과를 올렸다. ◇최상목의 리더십 = 대통령실 경제수석비서관 시절 F4 회의에 참여하기도 했던 최상목 부총리는 지난해 12월 29일 윤 정부의 두 번째 부총리로 취임한 이후 F4를 이끌고 있다. 최 부총리는 ‘멀리 보고 바둑돌을 둔다’는 평을 받는다. ‘시장원리·현장·증거를 총망라해야 정책이 올바른 방향으로 작동한다’는 믿음을 바탕으로 경제 밑그림을 그려내기 때문이다. 우리나라의 잠재성장률이 떨어지는 구조적인 원인에 집중해 경제 전반의 활력을 끌어올리자는 취지에서 취임 일성으로 꺼낸 ‘역동경제’가 대표적이다. 역동경제라는 키워드엔 윤 정부의 대통령직인수위원회 경제1분과 간사로 참여한 뒤 경제수석으로 근무했던 최 부총리가 당시 ‘고금리·고물가·고환율’ 등 삼중고에 시달리며 풍전등화에 놓인 우리나라 경제의 앞날을 고심했던 흔적들이 고스란히 담겼다. 기재부 관계자는 “경제수장으로서 처리해야 할 각종 현안에 매몰되다 보면, 중장기적인 계획을 놓치기 쉬운데 최 부총리는 시급한 이슈와 미래 과제를 모두 챙기는 리더”라면서 “최 부총리는 본인의 확고한 경제 철학에 따라 미래 전략을 수립함으로써 기재부 직원들이 앞으로 나아가야 할 이정표를 제시했다”고 말했다. 기재부는 오는 2035년까지 ‘역동 경제로 서민·중산층 시대 구현’을 실현하겠다는 방침이다. 기재부 내 한 과장급 공무원은 “최 부총리는 명석한 두뇌와 소신을 통해 전체적인 청사진을 제시할 줄 아는 선배이자 부총리”라면서 “불필요한 업무를 많이 줄이고 주말 근무를 없애는 등 일의 효율성을 중시하는 면도 직원들의 호평을 받고 있다”고 설명했다.◇김병환의 리더십 = 지난 7월 31일 취임한 김병환 금융위원장은 묵직한 존재감을 내뿜으며 ‘선 굵은 해결사’ 면모를 보여주고 있다. 그는 취임 직후 금융업계와 릴레이 간담회를 시작, 각 업권별로 부채관리·부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실정리 등 현시점에 시급한 당부 사항을 전달하며 쓴소리를 마다하지 않는다. 최근 가계대출과 관련해선 이복현 금융감독원장이 냉·온탕 규제 발언으로 정책 혼선을 빚자 직접 전면에 나서기도 했다. 윤 정부 출범 이후 이 원장이 번번이 주요 정책 메시지를 선점하며 불거졌던 금감원 ‘월권 논란’이 김 위원장의 등장으로 정리되는 모습이란 건데, 금융위의 역할과 정책 방향이 그 어느 때보다 뚜렷해졌다는 평가다. 김 위원장의 이 같은 강한 리더십은 금융·경제 ‘정책 베테랑’으로서 탁월한 업무 능력을 바탕으로 한다. 재정경제부에서 공직 생활을 시작한 그는 거시경제정책과 미시금융정책을 모두 경험한 몇 안 되는 경제 관료다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 이어진 해운업 구조조정 등에 관여했고, 2015년 메르스(중동호흡기증후군) 대응을 총괄했으며, 코로나19 확산 때는 마스크 5부제에 일조했다. 위기 때마다 빠르게 문제의 핵심을 파악하고 번뜩이는 해결책을 내놓은 것으로 유명하다. 김 위원장은 취임 당시 본인이 마음에 담아두는 문구로 ‘Make a difference(차이를 만들자)’를 언급했는데, 금융위가 시장의 변화를 만들어 내기 위해 주도권을 쥐고 폭넓은 시야에서 세밀하고 정교한 정책 추진에 나설 것이란 관측이 나온다.◇이복현의 리더십 = 감독 당국 수장인 이 원장은 단연 ‘올라운더’ 리더다. 우선 취임 이후 최근까지 검사 DNA를 바탕으로 금융권 비리 및 자본시장 불공정거래에 대한 성역 없는 검사와 거침없는 발표를 이어가고 있다. 라임·옵티머스 등 사모펀드 재조사는 물론, 공매도 연계 불공정 거래 혐의 포착을 이어온 그는 최근엔 부당 대출 의혹에 휩싸인 우리금융에 대한 검사를 이어가고 있다. 자본시장에 대한 깊은 이해와 특유의 빠른 상황 파악을 바탕으로 신속한 추진력을 보여준다는 평가다. 이 원장은 이전 원장들과는 달리 국내 금융회사의 해외 투자 유치 및 해외 진출 확대를 위해 금융권 해외 투자설명회(IR)에도 직접 나서고, 주요 정책 메시지를 내는 데에도 주저함이 없다. 기업 밸류업 등과 관련해 상법 개정 필요성 등을 강조하고 있는데, 메시지가 굵고 강하다 보니 일부 시장 참여자들의 반발을 불러일으키기도 한다.◇이창용의 리더십 = 이창용 한은 총재는 ‘구조개혁 전도사’로 다양한 사회문제에 목소리를 내고 있다. 엄숙한 조직 문화로 ‘한은사(寺)’라는 별칭까지 얻었던 한은은 이 총재 부임 후 ‘시끄러운 한은’으로 변화하고 있다. 한은의 전문성이 부족한 분야인 만큼 단편적인 접근에 불과하다는 혹평도 있지만, 정치적 독립성을 띤 중앙은행이 경제성장의 관점에서 사회 현안을 분석하고 해법을 제시하는 것 자체가 의미 있다는 평가다. 한은은 ‘싱크탱크’를 자처하며 일련의 보고서를 발표하고 있는데 첨예한 논쟁의 영역에 있는 주제도 비껴가지 않는다. 돌봄 업종에 대해 최저임금의 업종별 차등 적용이 필요하다고 주장한 보고서가 대표적이다. 경영계가 ‘비용 감축’ 차원에서 줄기차게 주장해 왔지만, ‘저임금 일자리 양산’을 우려한 노동계의 거센 반발로 매년 최저임금 심의 때마다 표 대결에서 밀려왔던 이슈다. 보고서는 간병 및 육아로 인한 노동손실 등 생산성 측면에서 최저임금 문제에 접근해, 돌봄 비용을 획기적으로 낮추고 외국인 노동자를 도입해야 한다는 파격적인 주장을 펼쳤다. 지역 균형발전에 관해서는 더욱 도발적인 접근법을 선보였다. 낙후 지역에 예산을 고루 배분하는 ‘혁신도시’ 방식의 지역발전 전략은 서울·수도권 과밀 현상 해소에 효과가 없다는 진단이 출발점이다. 대신 소수의 지방 대도시에 투자를 집중해 이른바 ‘거점도시’를 조성해야 청년층 유입 및 인구 분산을 기대할 수 있다는 제안을 내놨다. 최근에는 한발 더 나아가 대학 신입생을 지역 인구에 비례해 선발하자는 보고서를 발표했다. 이 총재는 “이제 우리에게 해 날 때를 기다려 구조개혁을 추진할 여유가 없다”며 “서울대, 연세대, 고려대 교수님들이 결단만 해주면 된다”고 말했다. 박수진·전세원·박정경·김지현 기자
- 박수진 기자 외 3명
- 2024-09-23 09:18
최상목·김병환, 재경부때부터 20년이상 호흡… 이복현, 無인맥 전략… 이창용, 글로벌 ‘인싸’[Leadership] F4(Finance 4)로 불리는 경제·금융 수장들의 인맥에도 관심이 쏠린다. 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관과 김병환 금융위원장은 재정경제부 시절부터 20년 이상 호흡을 맞춘 명콤비로 소문나 있다. 이복현 금융감독원장은 감독기구 수장으로서 인맥을 노출하지 않는 것을 원칙으로 하고 있으며 이창용 한국은행 총재는 글로벌 인맥을 유감없이 과시하고 있다.◇선후배에서 환상의 복식조로 = 최 부총리와 김 위원장은 윤석열 정부 출범 직전 대통령직인수위원회 시절부터 대통령실과 기획재정부, F4 모임에 이르기까지 ‘복식조’로 한 몸처럼 뛰어 왔다. 인수위에서 시장 중심의 민간 주도 경제라는 현 정부의 경제정책 방향을 함께 수립했고, 이후 대통령실에선 경제수석과 경제금융비서관으로 호흡을 맞췄다. 두 사람의 인연은 노무현 정부 시절 재정경제부 금융정책국에서 과장과 사무관으로 처음 시작됐다. 금정국에서 수습사무관으로 시작한 김 위원장은 자금시장 관련 업무를 담당해 ‘시장감시맨’으로 이름을 알리며, 금융정책 라인의 ‘적통’으로 불렸다. 최 부총리가 경제정책 방향의 큰 그림을 제시하는 리더라면, 김 위원장은 엄청난 추진력으로 정책을 실현하되 세부사항까지 모두 챙기는 등 디테일이 강한 스타일이다. ◇사심 한 점 없게, 무인맥 전략 = 검찰 출신 첫 금감원장인 이 원장은 검사(32기) 시절, 대표적인 기업회계 관련 범죄 수사 전문가로 유명했다. 금융권 안팎에서는 윤 대통령의 두터운 신임 때문에 ‘대통령의 복심’으로 불린다. 지난 2006년 윤 대통령이 대검 중수1과장으로 현대차 비자금, 론스타 외환은행 헐값 매각 사건 수사를 담당했을 때 윤 대통령과 인연을 맺은 것으로 알려진다. 군 복무 시절, 공인회계사(CPA) 시험에 합격(1998년)해 CPA 자격증을 딴 것도 유명한 이야기다. CPA 시험을 치르고 난 뒤 뒤늦게 사법고시를 본 탓에 한동훈 국민의힘 대표보다 나이는 한 살 많지만, 검찰 기수로는 다섯 기수 아래다. 이 원장은 서울대 경제학과 출신으로 다수의 금융 관료·인사들과 인맥을 맺고 있다. 같은 학과 출신인 김 위원장은 1년 선배이며, 김소영 금융위 부위원장은 5년 선배다. 이 외에 강석훈 한국산업은행 회장, 이승열 하나은행장, 김대환 삼성카드 사장 등도 이 원장과 대학 동문이다. 다만, 이 원장은 공평무사한 업무 처리를 위해 취임 초기부터 현재까지 인맥에 대해선 철저히 선을 그으며 대외적으로 드러내지 않고 있다. ◇글로벌 인사이더 = 이 총재는 아시아개발은행(ADB), 국제통화기금(IMF) 등 국제기구에서 오랜 기간 근무하며 구축한 해외 인사들과의 화려한 네트워크를 자랑하고 있다. 지난해에는 국제결제은행(BIS) 최고위급 핵심 협의체인 글로벌금융시스템위원회(CGFS) 의장으로 선임돼 미국, 유럽연합(EU) 등 주요 국가 중앙은행 수장들과 주기적으로 교류하고 있다.이 총재는 거시경제 정책이 나아가야 할 방향을 놓고 글로벌 인사들과 대담을 여러 차례 나눴다. 이를 위해 한은으로 초청된 주요 인사 중에서는 로런스 서머스 전 미국 재무장관 등 하버드대 인사들이 다수 포함됐다.김지현·전세원·신병남 기자
- 김지현 기자 외 2명
- 2024-09-23 08:58
미국 고용개선에 월가 투심 회복… 경기낙관론 재부상 뉴욕 증시 3대 지수가 금리 ‘빅컷’(0.5%포인트 인하) 하루 만에 투자심리를 회복하며 일제히 급등했다. 대형 빅테크를 중심으로 증시가 반등하면서 20일 오전 코스피를 포함한 아시아 증시도 동반 상승했다. 이날 오후 일본은행(BOJ)의 금리 결정이 금융시장의 변수가 될지 주목된다.월가의 투심이 시차를 두고 회복한 것은 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 폭이 이례적으로 컸기 때문으로 분석된다. 큰 폭의 인하를 단행할 만큼 미국 고용시장이 급격한 위축의 전조를 보이고 있는 게 아니냐는 의구심이 시장에 확산한 영향이다. 통상적인 상황에서 금리 조정은 0.25%포인트씩 이뤄진다.하지만 이날 공개된 새로운 노동시장 지표가 침체와 거리를 두면서 미국 경제가 여전히 견조하다는 인식의 전환이 일어났다. 시장이 제롬 파월 Fed 의장의 메시지에서도 긍정적인 신호를 확인했다는 해석도 나온다. 특히 파월 의장이 전날 기자회견에서 Fed의 정책 변화를 의미하는 ‘피벗(pivot)’ 대신 ‘재조정(recalibration)’이라는 단어를 사용한 점이 주목된다. 그는 “이번 정책 재조정은 경제와 노동시장의 강세를 유지하는 데 도움이 될 것”이라고 말했다.미국 경제매체 CNBC는 “Fed가 경기침체를 막기 위해 빅컷으로 인하 주기를 시작한 게 아니라 인플레이션 상황을 감안할 때 통화정책이 지나치게 제약적이었다는 사실 때문에 나온 조치라는 데 투자자들이 동의하고 있는 것”이라고 진단했다. 이제는 물가상승률이 둔화 흐름을 타고 있다는 확신이 들면서 지나치게 높았던 금리를 정상화하는 것일 뿐, 경기가 급속도로 하강할 위험이 있다고 보기는 어렵다는 뜻으로 풀이된다.월가는 이제 눈높이를 높이고 있다. 투자은행 BMO캐피털은 올해 말 S&P500지수 전망치를 기존 5600에서 6100으로 상향 조정했다. 주요 투자기관들이 제시한 목표 주가 중 가장 높은 수준이다. 과거 사례를 보면, 경기 침체를 동반하지 않는 금리 인하는 주식시장의 강력한 상승 동력으로 작용해 왔다.뉴욕 증시가 대형 기술주 중심으로 반등하면서 국내 증시도 상승 출발했다. 코스피지수는 오전 11시 현재 전 거래일보다 1.03% 오른 2607.64를, 코스닥 지수는 1.19% 오른 748.35를 가리키고 있다. 코스피는 외국인이 관망세를 취하면서 장 초반보다는 상승 폭이 다소 줄었으나, 8거래일 만에 장중 2600선을 회복했다. 일본 닛케이 지수는 같은 시각 1.93%, 대만 가권지수(TWI)는 1.02% 상승했다. 원·달러 환율은 이날 오전 10시 현재 전장 대비 2.1원 상승한 1331.30원에 거래됐다. BOJ는 이날 오후 금리 결정을 앞두고 있다. BOJ는 물가상승세를 감안해 연내 추가 금리 인상에 나서겠다는 신호를 보내고 있지만, 자민당 총재 선거가 이달 말에 있을 예정이라 이번 회의에서 금리를 조정할 가능성은 낮다는 관측이다. BOJ가 깜짝 인상에 나설 경우, 지난달 초처럼 엔 캐리 트레이드 청산 규모가 커질 우려가 있다. 중국 런민은행은 이날 사실상 기준금리에 해당하는 대출우대금리(LPR)를 예상과 달리 동결했다. 한편 영란은행(BOE)은 전날 기준금리를 연 5%로 유지했다. 김지현 기자 focus@munhwa.com
- 김지현 기자
- 2024-09-20 11:58
하루 늦게 퍼진 ‘빅컷 훈풍’… 나스닥 2.5% 급등 미 연방준비제도(Fed)의 빅컷(기준금리 0.5%포인트 인하)을 뒤늦게 긍정적으로 해석한 글로벌 주식시장이 일제히 뛰어오르고 있다. 뉴욕증시 3대 지수가 모두 급등한 데 이어 아시아장에서 일본, 대만 증시도 상승세를 타고 있다. 한국 코스피 지수도 2600선을 회복했다.19일(현지시간) 뉴욕증권거래소에서 다우존스30산업평균지수와 스탠다드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장 대비 각각 1.26%, 1.70% 오르며 역대 최고치를 경신했다. 나스닥지수는 2.51% 급등했다. 전날 소폭 하락했던 것과 달리 하루 만에 분위기가 반전됐다. ‘매그니피센트7(M7)’으로 불리는 대형 기술주 전 종목이 증시 상승을 주도한 가운데, 테슬라와 엔비디아는 7.36%, 3.97% 뛰어올랐다.시장 예상보다 큰 Fed의 금리 인하 폭을 두고 급격한 경기침체 가능성을 우려했던 전날과 달리 미국 경제가 여전히 견조한 상태에 있다는 확신을 얻었기 때문인 것으로 풀이된다. 미국 노동부에 따르면 지난주 신규 실업수당 청구 건수는 21만9000건으로 전주 대비 1만2000건 감소했다. 이는 시장 전망치(22만9000건)보다 낮을 뿐만 아니라 지난 5월 이후 4개월 만에 가장 낮은 수치다. 월가의 투심이 회복되면서 20일 오전 11시 현재 코스피 지수는 전 거래일보다 26.84포인트(1.03%) 오른 2607.64를 나타냈다. 지수는 전장 대비 0.89% 오른 2603.83으로 출발해 보합세를 유지하고 있다. 코스닥 지수는 같은 시각 전장 대비 8.84포인트(1.19%) 오른 748.35이다. 김지현 기자 focus@munhwa.com
- 김지현 기자
- 2024-09-20 11:52
‘금리인하’ 압박 커지는 한은… 연내 1번? 2번? 부동산이 변수 미국 연방준비제도(Fed)의 ‘빅컷’(기준금리 0.50%포인트 인하) 단행으로 한국은행도 다음 달 기준금리를 인하해 경기 하강에 선제 대응해야 한다는 목소리가 커지고 있다. 최근 물가상승률과 민간소비 회복 속도를 고려하면 긴축을 완화할 여건은 충분히 마련된 것으로 평가된다. 다음 달 초까지 가계대출 증가세가 한은 기준금리 결정의 마지막 변수가 될 것으로 보인다.18일(현지시간) Fed가 한 번에 0.50%포인트의 금리를 인하하면서 한은 금융통화위원회를 향한 금리 인하 압박도 더욱 거세질 전망이다. 이미 대통령실은 지난달 22일 열린 금통위에서 만장일치로 금리를 동결하자 곧바로 “내수 진작 측면에서 아쉬움이 있는 결정”이라는 부정적 의견을 이례적으로 발표한 바 있다. 국책연구기관인 한국개발연구원(KDI)도 한은이 지난 5월 기준금리를 내렸어야 한다며 ‘실기론’을 제기했다.김정식 연세대 경제학부 명예교수는 “Fed가 빅컷을 했기 때문에 한은의 10월 인하 가능성이 상당히 높아졌다”며 “금리 인하 효과가 시차를 두고 나타나는 점을 고려하면 금리를 낮출 필요성이 있다고 본다”고 말했다. 수출은 반도체와 자동차를 중심으로 호조를 이어가지만, 고금리에 가계 여윳돈이 줄어들면서 소비가 위축되고 있어 금리를 인하해야 한다는 것이다. 실제, 2분기 국내총생산(GDP) 집계를 보면, 민간소비는 전기 대비 0.2% 감소했다. 다만, 한은은 하반기 내수 회복 속도가 빨라질 것으로 전망했지만, 가계부채 증가 등으로 불확실성이 큰 상황이다.통화정책 ‘제1 목표’인 물가 측면을 보면 금리 인하 조건이 마련됐다는 데는 이견이 없다. 8월 소비자물가는 1년 전보다 2.0% 상승하는 데 그치며, 지난 2021년 3월(1.9%) 이후 3년 5개월 만에 가장 낮은 수준으로 하락했다. 국제유가와 농산물 가격이 안정됨에 따라 물가 상승률이 1%대 후반까지 떨어질 가능성도 있다. 이창용 한은 총재 역시 “물가 안정 측면에서는 기준금리 인하를 고려할 수 있는 시기가 됐다”고 말했다.미국의 긴축 완화로 환율 상승 부담도 덜게 됐다. 유상대 한은 부총재는 이날 시장 상황 점검회의를 열고 “미국의 통화정책 피벗이 시작돼 외환시장 변동성 완화에 긍정적으로 작용할 것”이라며 “향후 국내 경기·물가 및 금융안정 여건에 집중해 통화정책을 운용할 여력이 커졌다”고 밝혔다.다만, 한은이 오는 10월 기준금리 인하에 나선다 해도 추가 금리 속도는 매우 더딜 것으로 보인다. 박종우 한은 통화정책 담당 부총재보는 지난 12일 기자설명회에서 한국의 금리 인상 폭이 주요국 대비 낮은 점을 거론하며 “인하 사이클에서도 조정의 폭이나 속도에 대한 기대를 형성할 때 이런 부분에 대한 고려가 있어야 한다”고 말한 바 있다. 현재 국고채 등 시장금리가 연내 2회 인하 수준을 선반영하고 있지만, ‘과도한 기대’가 될 수 있다는 것이다.이는 과도한 금리 인하 기대로 가계부채와 부동산 가격 상승세가 가속될 수 있다는 한은의 고민을 반영한다. 실제, 스트레스 총부채원리금상환비율(DSR) 2단계가 이달부터 시행되고 은행들도 자체적으로 대출 공급을 줄이고 있지만, 가계대출 감소 폭은 예상보다 크지 않은 상황이다. 김지현 기자 focus@munhwa.com
- 김지현 기자
- 2024-09-19 12:06
美 ‘빅컷’… 금리인하 시대 막 올랐다 미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 0.50%포인트 인하하는 ‘빅컷’을 단행했다. Fed가 4년 반 만에 기준 금리 인하를 단행하면서 글로벌 고금리 시대가 막을 내리고 금리 인하 시대가 가속화할 것으로 전망된다. 이번 기준금리 인하로 2.00%포인트 차이로 역대 최대였던 한국과 미국의 금리 격차는 1.50%포인트로 줄었다. 18일(현지시간) Fed는 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 기준금리를 기존 5.25~5.50%에서 4.75~5.00%로 0.50%포인트 인하 결정을 내렸다. Fed 기준 금리 인하 결정은 코로나19 팬데믹 이후 4년 6개월 만이다. 제롬 파월 Fed 의장은 기자회견에서 “이번 결정은 적절한 정책 입장의 재조정을 통해 완만한 성장과 2%로 지속해 둔화하는 인플레이션 상황 속에서 노동시장의 강세를 유지할 수 있다는 우리의 자신감이 커지고 있음을 반영한다”고 설명했다. 파월 의장은 “이번 (빅컷) 결정이 우리가 봉사하는 국민과 미 경제를 위해 옳은 일이라고 결론지었다”면서도 “초저금리 시대로 돌아가지는 않을 것”이라고 강조했다. 그는 “적절하다고 판단할 경우 더 느리게 갈 수도 있다”고 말했다.Fed는 코로나19에 따른 부양책과 우크라이나 전쟁 등 공급망 교란 등으로 물가가 치솟자 지난 2022년 3월부터 7월까지 기준금리를 22년 만에 가장 높은 수준인 5.25~5.50%로 인상한 뒤 이달까지 유지해왔다. 하지만 미국 소비자 물가는 올해 초 3.1%에서 8월 2.5%까지 떨어지는 동안 미국 실업률은 3.7%에서 4.2%까지 올라가자 기준금리 인하를 단행했다.Fed는 올해 말까지 0.50%포인트 추가 인하 가능성도 열어뒀다. Fed가 이날 발표한 점도표(기준금리 전망을 보여주는 도표)에서 연말 금리 전망치를 종전 5.1%에서 4.4%로 낮췄다. FOMC 회의가 올해 11월과 12월 두 차례 남아있어 시장에서는 향후 0.25%포인트씩 점진적인 인하를 선택할 가능성이 높은 것으로 내다봤다. 미국 기준금리가 큰 폭으로 내렸지만 투자자들은 미 경기 침체를 우려해 관망세를 유지하고 있다. 19일 코스피 지수는 전장 대비 1.12% 오른 2541.57에 개장했지만 이날 오전 11시 현재 0.81% 하락한 2554.50을 기록하는 등 약세다. 정부는 통화정책 전환 과정에서 금융시장 변동성이 확대될 가능성을 주시하고 있다. 최상목 경제부총리 겸 기획재정부 장관은 이날 오전 거시경제금융회의를 열고 “높은 경계심을 갖고 관계기관과 긴밀히 공조해 대내외 상황 변화에 대응하겠다”고 말했다. Fed의 긴축 완화로 한국은행도 다음달 열릴 금융통화위원회에서 기준금리를 내릴 가능성이 커졌다. 이종혜·김지현 기자
- 이종혜 기자 외 1명
- 2024-09-19 11:52
19일 美 금리 얼마나 내릴까?…잠 못 이룰 국내 투자자들 미국 연방준비제도(Fed)가 오는 17~18일(현지시간) 연방공개시장위원회(FOMC)를 열고 현재 5.25~5.50%인 기준금리를 내릴 것으로 예상된다. 지난 2022년 시작된 고강도 긴축 정책의 변화를 가져오겠다는 선언이다. Fed는 같은 해 3월을 시작으로 10회 연속 금리를 인상한 뒤 지난해 9월부터 8회 연속 금리를 동결했다. FOMC 결과는 한국 시간으로 19일 새벽에 발표돼 추석 연휴 이후 주식·외환·채권 시장에 상당한 영향을 줄 것으로 전망된다.Fed는 지난 7월부터 금리 인하를 시사했다. 미국 물가상승률이 2%로 향하고 있어 긴축을 유지할 필요성이 낮아지고 있기 때문이다. 8월 미국 소비자물가지수(CPI) 상승률은 전년 동월 대비 2.5%로 2021년 2월 이후 가장 낮다. 물가는 앞으로도 둔화 흐름이 예상된다. 국제유가가 9월 들어 10% 가까이 급락하면서 물가 둔화 폭은 확대될 것으로 보인다.미국 경기침체 우려로 50bp(1bp=0.01%포인트) 인하 가능성도 제기됐지만 25bp 인하가 유력하다. 미국 연방기금금리 선물 시장에서 9월 25bp 인하 확률은 약 85% 수준으로 나타나고 있다. 최근 미국 주요 경제지표를 보면 급격한 경기침체 가능성은 낮다. 8월 근원물가 상승률이 전월 대비 0.3%로 시장 예상치(0.2%)를 소폭 상회한 것도 빅컷(기준금리 50bp 인하) 기대를 낮추는 요인이다.시장의 관심은 9월 이후 금리 인하 폭과 궤적에 쏠리고 있다. 미국 노동시장 둔화 속도가 아직은 완만하지만 불확실성이 큰 탓이다. 노동시장 주요 지표인 비농업 신규 고용 건수를 보면, 8월에 14만2000건 증가로 시장 예상치(16만5000건)을 하회했다. 하지만 또 다른 주요 지표인 실업률은 4.2%로 7월(4.3%)보다 낮아졌다. 시장은 노동시장이 빠르게 악화될 가능성을 열어두고 있다. 실물경기 변화에 민감한 제조업 신규 고용이 전월 대비 2만4000건 감소하는 등 경기 위축 가능성이 감지된다는 분석이다.Fed는 고용시장 상황에 따라 금리 인하 폭을 탄력적으로 결정할 것으로 보이지만, 아직까지는 빅컷보다 25bp씩 연속 인하하는 쪽에 무게 실리고 있다. Fed의 2인자로로 꼽히는 크리스토퍼 월러 이사는 지난 6일 “고용시장이 예상보다 빨리 악화하면 더 큰 폭의 인하로 대응해야 한다”면서 “데이터가 대폭 인하 필요를 시사한다면 이를 지지할 것”이라며 빅컷 여지를 열어뒀다. 그러면서도 “이번이 마지막 인하가 될 것이라고 생각하지 않는다”며 “일련의 인하가 적절할 것”이라고 말했다. 이번 FOMC 후 발표될 점도표는 향후 금리 인하 폭의 가늠자가 될 전망이다.최신 미국 경제 전망도 통화정책 방향을 예측하는 데 주요한 지표가 될 것으로 예상된다. Fed는 지난 6월 경제전망요약(SEP)에서 올해 성장률은 2.1%, 실업률은 4.0%, 개인소비지출(PCE) 물가상승률은 2.6%를 전망했다.김지현 기자
- 김지현 기자
- 2024-09-18 14:14

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