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금리 전환 코앞, 운용사 “장기채펀드로 리스크 덜고, 신흥국 시야 넓혀야” 추석 연휴 직후 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 결정이 예고된 데다 미국 대선도 50일 앞으로 다가오면서 투자자들이 하반기 전략을 어떻게 잡아야 할지 고민이 깊다. 주요 자산운용회사들은 큰 시장 변화를 앞둔 만큼 미국 장기국채펀드처럼 안전성에 방점을 둔 투자 전략이 주효할 것이라는 분석을 공통으로 하고 있다. 장기적 관점에서 인도와 같은 이머징마켓(Emerging market)에 투자하는 것도 좋은 방법이 될 수 있다는 제언도 내놓고 있다.17일 문화일보가 삼성자산운용·미래에셋자산운용·KB자산운용·한국투자신탁운용 등 국내 4대 운용사에게 하반기 어떤 상품으로 재테크에 나서는 게 효과적인지를 물어본 결과, 환율 헤지(Hedge)가 된 미국 장기채 펀드에 투자하는 게 좋다고 공통으로 답했다. 각각 △KODEX 미국30년국채액티브(H)(삼성운용) △TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)상장지수펀드(ETF)(미래에셋운용) △KB미국장기국채플러스(KB운용)△한국투자미국장기국채펀드(H)(한투운용) 등이다. 이 상품들은 주로 10~30년 미국 국채에 투자하는 상품으로 변동성이 높은 장에서 특히 투자자 선호도가 높다. 미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed)의 기준금리 인하 결정이 유력, 금리 하락 시 높은 자본 차익을 기대할 수도 있다. 삼성운용 관계자는 “단기금리는 정책금리, 장기금리는 경기침체에 더욱 민감하게 반응하므로 침체 우려 확대에 따라 초장기물을 선택하는 게 투자자에게 유효한 선택이 될 것”이라고 분석했다.운용사들은 다양한 시장으로 시야를 확장하는 것도 변동성을 줄이는 방법이라고 제언한다. 삼성운용은 ‘KODEX 인도Nifty50’을, 한투운용 ‘ACE 인도컨슈머파워액티브 ETF’를 들어 인도 시장이 투자에 매력적인 곳이 될 것이라고 지목했다. 한투운용 관계자는 “‘넥스트 차이나’로 꼽히는 인도가 경제 성장을 하는 과정에서 수혜가 집중될 것으로 기대되며 중국 사례를 비춰 가전·헬스케어·자동차 업종에서 높은 성장을 보일 것으로 전망된다”고 평가했다.금리 인하 사이틀 돌입이 기정사실인 상황이라면 보다 과감하게 금리 인하에 투자를 결정하는 것도 방법일 수 있다는 추천도 있었다. KB운용은 ‘RISE 글로벌리얼티인컴 ETF’ 상품을 추천했다. 이 상품은 세계 최대 상업용 리츠인 ‘미국리얼티인컴’과 ‘맥쿼리인프라’ 등 전 세계적인 금리 인하 트렌드에 가장 큰 수혜 산업으로 추천받는 부동산, 리츠, 인프라 등 산업 섹터에 대표 종목에 집중투자하는 ETF 상품이다. KB운용 관계자는 “고금리 장기화에 대비해온 리츠들의 재무구조 강화, 밸류에이션 매력 증가 등으로 월배당을 선호하는 투자자들에게 새로운 투자 대안이 될 것”이라고 내다봤다. 신병남 기자- 신병남 기자
- 2024-09-17 10:58
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“금리보다 파월‘입’주목… 미 대선뒤 코스피는 상승” 추석 직후 미국 연방준비제도(Fed)의 기준금리 결정과 오는 11월 미국 대선이라는 대형 이벤트를 앞두면서 국내외 증시는 어디로 튈지 모르는 불확실성이 극대화할 전망이다. 증시 전문가들은 미국 기준금리 인하 폭이 ‘베이비컷’(0.25%포인트)이냐 ‘빅컷’(0.50%포인트)이냐에 따라서 증시가 널뛸 수 있다고 경고하면서도, 제롬 파월 Fed 의장이 향후 미국 경기를 어떻게 평가하는지에 주목할 필요가 있다고 제언하고 있다. 대선까지 이벤트가 지나면 뉴욕 증시는 조정을, 코스피는 반등할 것이란 전망으로 수렴됐다.13일 문화일보가 미래에셋증권 등 5개 주요 증권사 리서치센터장에게 ‘추석 연휴 이후 증시 전망’을 물어본 결과 미국 기준금리 결정과 미국 대선이 국내외 증시에 영향을 끼칠 가장 핵심적인 요인이라고 지목했다. 하지만 이들이 증시에 어떤 영향을 줄지는 전문가들 사이에서도 의견이 상당히 엇갈렸다. 변동성 장세를 전망케 한다. ◇금리 인하보다 파월의 ‘입’ = 18일(현지시간) 미국 Fed는 공개시장위원회(FOMC)를 열고 기준금리 인하 여부를 결정한다. 기준금리 인하가 사실상 예고돼 있는 상황에서 다수의 증시 전문가들은 Fed가 베이비컷을 결정하게 되면 이는 경기 연착륙 가능성이 커진다는 의미이기 때문에 증시에 긍정적일 것이란 전망을 한다. 반면 빅컷에 나설 경우 경기 침체를 고려한 조치라는 점에서 증시에는 부정적일 것이라는 전망이 많다. 금리 인하가 기정사실화됐기 때문에 파월 의장이 어떻게 향후 경기를 판단하는지 더 중요하다는 시각이 있었다. 오태동 NH투자증권 리서치센터장은 “지난 6월부터 Fed가 양적긴축 속도를 완화했는데 아예 중단해 유동성 정책을 선회할지도 중요 관전 포인트”라고 말했다.◇“미 대선 이후 나스닥 떨어지고 코스피 오른다” = 전문가들은 미국 대선 이슈에 대해 공통으로 “당선 유력 후보 수혜 종목별 등락은 있어도 전체 시장에 주는 영향은 미미하다”고 평가했다. 이경수 메리츠증권 리서치센터장은 “공화당 후보인 도널드 트럼프 전 대통령이 지난 7월 피격 사건을 당하면서 일종의 ‘예방주사’를 맞아 리스크 인식이 낮아진 것”이라고 분석했다. 다만 대선 이후 증시는 일부 조정을 맞을 것이란 시각이 우세했다. 인공지능(AI) 수혜주를 중심�
